【海通计算机】浪潮信息：三季度收入提速，服务器龙头多点布局

投资要点三季报营收提速，巩固服务器市场龙头优势公司前三季度实现收入 165.81 亿元，同比增长 85.91%，归母净利润 2.52 亿元，同比减少 28.35%，扣非后归母净利润 1.81 亿元，同比增长 30.54%。Q3 收入大幅增长，毛利率略有下滑，我们看到公司下游以互联网 BAT 为主，部分上游涨价因素有转嫁下游客户的空间，互联网云服务器市占领先。根据 IDC2017 年上半年数据，公司出货量和销售量位居中国市场第一，二路服务器和八路服务器保持领先。合作 IBM 研发 Power 机型，存储业务增速良好和 IBM 成立合资公司，将 研发、生产、销售基于开放 Power 技术的服务器，POWER 架构为 IBM 在银行等领域的核心机型，该布局有利于完善公司服务器芯片生态，该机型毛利率也会提升。在全球 ………………………………