【国信银行】大零售优势明显，盈利能力强：建设银行2019年报点评

国信证券经济研究所银行团队分析师：王剑     S0980518070002分析师：田维韦  S0980520030002分析师：陈俊良  S098051901000101事件建设银行披露2019年报。公司2019年实现归母净利润2667亿元，同比增长4.74%。02点评大零售优势巩固2019年末建设银行个人贷款总额为6.48万亿元，按揭余额5.31万亿元，信用卡贷款余额7411亿元，持续位列同业第一。期末，公司个人贷款余额占比为43.1%、个人存款余额占比为47.4%、个人金融业务利润总额贡献为45.5%，同比分别提升0.8个、2.0个和0.2个百分点。盈利能力小幅下降，仍位于同业前列公司全年加权平均ROE13.18%，同比下降0.86个百分点，ROA1.11%，同比下降0.02个百分点。杜邦分析来看，ROA下降主要受净息差收窄和拨备计提增加拖累，规模增长和手续费净 ………………………………