【安信煤炭 周泰团队】公司点评：阳泉煤业（600348.SH）业绩超预期，0.58倍PB严重低估

【安信煤炭】2019年8月24日 总览投资评级：买入-A6个月目标价：7.12元股价（2019年8月23日)：5.15元事件2019年8月23日公司发布半年报，公司上半年营收为155.26亿元，同比下降7.68%；归属于上市公司股东的净利润为10.63亿元，同比增长20.06%。点评■上半年业绩超预期：2019年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为10.63亿元，同比增长20.06%，二季度实现归母净利润5.34亿元，同比增长38.81%，环比增长0.93%，超出我们预期。■成本控制良好，煤炭业务毛利提升明显：据公告，公司2019年上半年煤炭生产2017万吨，同比增7%，销量3432万吨，同比下降5.11%，库存量167万吨，同比降4.57%，主要由于采购集团及子公司煤炭同比下降16.01%。吨煤炭收入实现419.4元/吨，同比降低4.36%，吨煤成 ………………………………