李伟教授：利差套利，谁是推手？

主要观点总结

近期日元兑美元汇率大幅波动，引发金融市场关注。长江商学院李伟教授指出，市场波动主要由利差套利操作引发，这种现象是利用不同国家之间的利率差异进行投资获利。李伟教授警告投资者避免货币错配风险，并从监管当局的角度提出控制利差套利风险的建议。文章还介绍了货币错配的风险以及浮动汇率的重要性。

关键观点总结

关键观点1: 市场波动背景

近期日元兑美元汇率大幅波动，引发金融市场关注。原因是多方面的，包括利差套利操作、各国央行在汇率与经济增长之间的抉择等。

关键观点2: 利差套利操作

投资者利用不同国家之间的利率差异进行投资获利，但这种方式存在风险，因为一旦利率或汇率变化，就可能产生损失。

关键观点3: 货币错配风险

投资者在进行投资时应避免货币错配，否则可能面临巨大的风险。货币错配指的是资产端和负债端的计价货币有显著差异。

关键观点4: 监管当局的角度

监管当局需要控制利差套利的风险，其中一个重要措施是实行浮动汇率，让市场决定汇率定价。

关键观点5: 教授观点

长江商学院李伟教授提醒投资者，投资需谨慎，避免冒险行为，同时指出浮动汇率的重要性。

文章预览

dede 近日，日元兑美元汇率大幅波动，引发投资者对市场走势的广泛关注。 金融市场的“完美风暴”背后，是 高低息环境下的利差套利操作，以及各国央行在汇率与经济增长之间的艰难抉择。 利差套利，即利用不同国家之间的利率差异进行投资获利。长江商学院李伟教授在最近发表于财新的文章中指出， “渡边太太”式的 炒汇散户通过利差和息差赚取收益，但往往忽略了汇率波动的风险。此外， 投资海外的金融产品意味着更大的信息不对称，这对控制投资风险是极为不利的。 当本币贬值、外币升值时， 投资于海外资产的 收益则会被汇率波动所吞噬，甚至出现亏损。 市场的高度不确定性，对投资者来说意味着什么？它又留给了我们哪些经验和教训？ 一起来看看 李伟教授的最新文章。 作者 | 李伟 来源 | 财新网 李 伟 长江商学院经济学教授 亚 ………………………………