唧唧堂：RFS 金融学研究评论2019年8月论文摘要

picture from Internet解析文章首发于唧唧堂网站www.jijitang.com解析作者 | 唧唧堂金融学写作小组：梅子；审校编辑 | 悠悠 糖糖1. 谁承担利率风险？我们使用新数据研究了欧洲银行业中的利率风险分配。银行的利率风险敞口总体而言较小，但从横截面来看却是异质的。与传统观点相反，净资产利率在增加的机构大约占样本的一半。银行风险敞口的横截面变化是由于抵押贷款的固定利率惯例存在跨国差异所致。银行使用衍生工具对冲资产负债表内的部分风险敞口。剩余的风险敞口意味着利率变化对银行业产生了再分配影响。参考文献：Peter Hoffmann, Sam Langfield, Federico Pierobon, Guillaume Vuillemey, Who Bears Interest Rate Risk?, The Review of Financial Studies, Volume 32, Issue 8, August 2019, Pages 2921–29542. 按 ………………………………