量化实战入门144—从赌桌到股市：如何用凯利公式优化投资决策

本文是量化投资实战入门系列的第144篇，系列目录见：量化投资实战入门——目‍录一、什么是凯利公式凯利公式（Kelly Criterion）由美国科学家约翰·拉里·凯利（John Larry Kelly Jr.）在1956年提出，最初是为了解决在有噪声的信道中最大化信息传输速率的问题。但不久之后，凯利的理论被发现在赌博和投资领域具有极大的应用价值。美国数学家爱德华·索普（Edward O. Thorp）是凯利公式的早期采用者，他利用该公式结合自己在21点游戏中的牌计算技巧来增加投注效率和最大化长期收益，收益颇丰。索普还专门写了一本书《击败庄家：21点的有利策略》，介绍如何应用凯利公式在赌场赚钱。后来，投资界对凯利公式进行了验证，发现公式同样适用于投资的资金管理。凯利公式的核心思想是：在知道胜率（赢的概率）和赔率（每次赢得的回报）的情况下，可以 ………………………………