【德邦食饮】伊利股份：乳业领航千亿巨擎，阔步迈进全球征程

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投资要点 伊利股 份：管理团队行稳致远，千亿乳企全面发展。 公司成立至今六十余年，经历由单一冰淇淋转为液体乳等乳产品经营，再逐步拓宽业务范围，目前已基本实现乳制品加工全领域覆盖且均稳健发展，2023年公司液态乳品、婴配粉、成人奶粉及冷饮业务的零售额市占份额均位居细分市场第一或第二，龙头地位稳固。业绩稳健增长的背后是优秀管理团队持续作出的正确决策，在管理层长期稳定和股权激励绑定的推动下，公司有望持续贯彻执行既定战略，长期发展动能充足。 细分乳品赛道发展阶段不同，公司抢占行业高位。 我国乳制品行业整体发展逐步进入成熟期，国产化趋势持续显现，中长期消费需求高端化下品类扩容仍有空间。目前我国液奶消费量逐步趋于稳定，但随着居民消费力稳步恢复和下沉市场持续渗透，液态奶作为刚需品类量 ………………………………