【国信电子胡剑团队】斯达半导：下游光伏需求短期回落，客户与产品持续拓展

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点击关注我们 报告发布日期：2024年9月8日 报告名称:《斯达半导（603290.SH）-下游光伏需求短期回落，客户与产品持续拓展》 分析师：胡剑 S0980521080001 / 胡慧 S0980521080002 /叶 子 S0980522100003 / 詹浏洋  S0980524060001 联系人：李书颖/连欣然 完整报告请扫描下方二维码 核心观点 公司2Q24营收环比回落9.5%，光伏需求短期承压 公司主要产品为IGBT、FRD、碳化硅为主的功率半导体芯片、单管和模块，客户目前主要分布于新能源汽车、新能源发电、工业控制及电源和变频白色家电领域；2Q24下游光伏客户去库存压力较大，2Q24公司实现营收7.28亿元(YoY-19.8%，QoQ-9.5%)，归母净利润1.12亿元(YoY-49.88%，QoQ-31.03%)，扣非归母净利润1.06亿元(YoY-49.87%，QoQ-34.55%)；行业竞争激烈使得部分产品价格降幅较大，毛利率31.22%(YoY-4.75pct，QoQ-0.56pct)。 1H24新能源板块表现分化，光伏同比下降， ………………………………