嘉益股份||2023Q3业绩再超预期，盈利能力持续提升——开源可选消费

点击关注， 可以订阅哦！投资要点文：开源吕明可选消费团队（轻工/家电/纺服）2023Q3业绩再超预期，盈利能力持续提升，维持“买入”评级公司2023Q1-3实现营业收入12.3亿元（+46.9%），归母净利润3.14亿元（+ 87.3%），扣非净利润3.24亿元（+92.4%），非经损益组成主要为远期结汇损失。公司2023Q3季度实现营业收入5.8亿元（+51.8 %），归母净利润1.5亿元（85.8%），扣非归母净利润1.6亿元（+74.5%），收入及业绩均创上市最好水平。展望公司长期发展，我们对公司下游主要客户绑定预期乐观，不锈钢行业规模可观，给公司带来较大发展想象空间。我们上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为4.37/5.22/6.04亿元（原值为3.73/4.39/5.14 亿元），对应 EPS为4.20/5.01/5.80元，当前股价对应 PE 为10.8/9.1/7.8倍，继续维持“买入”评级。盈利能力：产品结构优化+汇率贬值受益， ………………………………