【兴证策略】旺季+涨价+降息预期：聚焦资源品

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引言： 7月是全年最看业绩的月份之一，旺季交易有效性也较强，市场将更加注重关注旺季品种和业绩确定性强的方向。这其中，资源品受益于旺季+涨价+降息预期的共振，有望成为后续市场的共识方向。详见报告。 一、 7月是全年最看业绩、旺季交易有效性最强的月份之一 7月是全年最看业绩的月份之一，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现。 统计全年各月市场涨跌幅排名与业绩增速排名的相关性后可以看到，7月是市场对业绩关注程度最高的月份之一，仅次于4月（年报与一季报披露窗口）。而这主要源于7月份将迎来中报业绩预告的密集披露期，且中报业绩预告的披露率通常较高，引导市场更加聚焦基本面，注重交易现实。 对于基本面的重视，也令7月成为全年旺季交易有效性最强的月份。 三季度随着生产、施工、暑期消费需求都开始陆 ………………………………