主要观点总结
本文涉及两个主要话题：社融数据和猪肉股走势。关于社融数据，文章提到数据公布时间和趋势的关系，以及政府债和贷款情况。关于猪肉股，文章分析了市场资金分歧的原因，包括能繁母猪去化问题、生猪压栏担忧、猪价创新高、产能恢复速度等，并指出猪肉股的需求刚性及对外依存度低的特性。
关键观点总结
关键观点1: 社融数据公布时间与趋势的关系
一般社融数据公布时间越早，数据偏好；公布时间越晚，数据一般不太好。7月社融数据同比转多增，主要拉动项是政府债，但最终执行情况仍待观察。
关键观点2: 猪肉股的市场资金分歧
猪肉股的弱势是市场资金分歧的结果。一方面是能繁母猪的去化问题，另一方面是对于生猪压栏的担忧。但猪价在怀疑中持续突破新高，且上行是在出栏商品猪均重下行、需求偏淡的背景之下。目前补栏情绪一般，指引高猪价持续时间有望拉长。
关键观点3: 猪肉股的需求刚性和避险属性
猪肉股因为需求上的刚性需求，对外依存度低，有对于不确定的避险属性。短期维度考虑需求端在中秋国庆双节前逐步改善，支撑猪价进一步走高。中期维度继续跟踪能繁数据和产业端补栏倾向。
文章预览
一、今天盘后公布了社融数据，不出意外，数据不太好，延续了前几个月的趋势。 一般社融数据是在每个月的9-13号公布，给大家说个小小的规律。一般社融数据公布的越早，比如说9号也就是上周五盘后就公布的话，那数据就会偏好。而如果数据公布的越晚，比如抵着13号公布，那数据一般就不太好了。 所以昨天没有披露7月社融数据，那肯定就是今天盘后披露，其实大家都心知肚明，数据肯定会不太好了。 社融的数据同比转多增，主要拉动项是政府债，财政开始发力，专项债加快发行，特别国债资金开始使用，但最终执行情况仍待观察。 前面跟大家说过，对于我们这些非策略研究员出生的“外行”而言，现在看社融数据，最简单的就是看M1起不起得来。 其次就是看企业部门的中长贷。图给大家放在这儿了，懂的都懂。另外7月新增人民币贷款创了
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