突发！大减产！

主要观点总结

文章主要围绕铝板块和科技板块展开。铝板块方面，俄罗斯铝业因全球宏观经济风险增加计划减产50万吨，关注公司云铝股份和中国铝业。科技板块方面，美国可能对中国实施新一轮半导体出口限制，涉及HBM存储技术的贸易限制，以及加大对半导体设备出口的限制。HBM存储是最新存储技术，全球主要生产商为韩国的海力士和三星。国内相关公司主要是雅克科技和合肥长鑫。

关键观点总结

关键观点1: 铝板块利好消息

俄罗斯铝业因全球宏观经济风险增加宣布减产，关注公司云铝股份和中国铝业。

关键观点2: 科技板块半导体出口限制

美国可能对中国实施新的半导体出口限制，涉及HBM存储技术的贸易限制。全球HBM存储芯片主要生产商为韩国的海力士和三星。

关键观点3: HBM存储技术

HBM存储是最新存储技术，采用3D堆叠技术，大幅提升了存储效率。国内积极研发该产品的公司主要是合肥长鑫。半导体材料领域的雅克科技是三星、海力士和合肥长鑫的核心供应商。

文章预览

铝板块出现一个重要利好，俄罗斯铝业昨天发布公告，因为全球宏观经济风险增加， 公司准备削减电解铝产量， 第一阶段计划减产25万吨，第二阶段继续减产25万吨，一共减产50万吨。 全球电解铝产量在7000万吨，中国电解铝产量在4000多万吨，俄罗斯电解铝产量在400万吨，占全球电解铝市场的规模是6%。 目前海外铝的价格是2650美金/吨，俄罗斯电解铝的成本在2700美元/吨，目前俄罗斯电解铝整体处于亏损状况，不得不通过减产的方式减量挺价。 电解铝是一个非常耗电的产业，电价低的地区电解铝生产成本低，电价高的地区电解铝生产成本高，目前全球电价最低的地区就是中国，中国电解铝生产成本全球最低。 目前欧洲和俄罗斯的电价水平依然比较高，生产电解铝的成本也比较高，欧洲和俄罗斯的铝厂盈利都比较差，25年都可能出现减产的情况，带动 ………………………………