量化实战入门142—揭开阿尔法与贝塔的秘密

本文是量化投资实战入门系列的第142篇，系列目录见：量化投资实战入门——目‍录阿尔法（Alpha）和贝塔（Beta）是金融领域中常用的两个术语，它们在投资和资产定价模型中扮演着重要的角色。一、什么是贝塔贝塔则是衡量个别资产或投资组合相对于整体市场波动的指标，它是资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）中的核心概念。贝塔衡量的是资产的系统风险，也就是与市场整体变动相关的风险。不同的贝塔值揭示了资产或投资组合与市场波动的关系，具体如下：1. 贝塔等于1贝塔值为1意味着资产或投资组合的价格波动与市场整体波动是同步的。当市场上涨时，这类资产或组合预期也会相应上涨；反之，当市场下跌时，它们也会下跌。贝塔等于1通常表示资产或投资组合具有平均的市场风险。2. 贝塔大于1当贝塔值大于1时，资产或投资组 ………………………………