【招商轻工-曲美家居】定增收购挪威家居公司，助力品牌、全球化布局。维持强烈推荐评级！

公司公告拟联合华泰紫金以现金收购挪威上市家居公司Ekornes ASA至少55.57%股权，假设标的公司全部股东接受要约，交易价格约40.63亿元人民币，公司需支付对价约36.77亿元，拟定增募资不超25亿元用于此要约收购事项。1Ekornes家居公司定位中高端，生产工艺业内领先。Ekornes公司创立于1934年，是北欧地区最大的家具制造商之一，生产工艺和产品质量业内领先，主要产品包括斜倚扶手椅、沙发、床垫等。旗下4大品牌：覆盖躺椅、沙发的Stressless（中高端）、床垫品牌Svane、面向航运、酒店和办公家具市场的躺椅品牌Ekornes Contract，以及2014年收购的亚太区躺椅、沙发品牌IMG（中端），4个品牌营收占比分别为74.5%、8.3%、1.7%、15.5%。2017年，Ekornes整体营收、利润规模分别约24.4亿 ………………………………