长城策略*月度金股‖2024年9月

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摘要 九月配置建议： 8月份，上证指数、沪深300指数、创业板指数的涨跌幅分别为-3.29%、-3.51%、-6.38%。 海外方面，衰退交易预期有所降低，9月开启降息基本确定。8月23日的Jackson Hole会议上，美联储主席鲍威尔表示，“利率下调的时机和步伐将取决于最新数据、经济形势展望的变化以及风险的平衡”，这相较于他过去的发言更加直截了当。目前美国通胀已经下降，劳动力市场不再过热，鲍威尔对通胀率持续朝着2%目标回归的信心增强。鲍威尔的发言表明美联储9月份降息或已成定局，根据CME点阵图，市场预期美联储9月降息50bp概率也有所提升。美联储降息落地后，国内政策空间或将进一步打开。 国内方面，经济运行数据总体平稳。7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，比上月回落0.2个百分点，社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%。1-7月 ………………………………