【恒立液压】业绩略超预期，看好业务拓展突破行业周期【东吴机械陈显帆】

如果您认为我们的研究成果对您有帮助，请酌情在佣金派点上支持东吴机械团队（陈显帆、周尔双、倪正洋、朱贝贝），感谢万分。投资评级：增持（维持） 事件    公司发布2018年业绩预告，预计全年实现归母净利润8.2亿至8.8亿，与上年同期相比，将增加4.4亿至4.98亿，同比增长114.69%至130.40%。扣非归母净利为7.22亿至7.7亿，与上年同期相比，将增加3.6亿至4.1亿，同比增长98.77%至111.99%。 投资要点 1   2018年以来，公司业绩持续超预期，我们认为主要有以下几个原因：    （1）下游工程机械行业2018年挖机累计销量20.3万台持续超预期，累计同比+45%，公司作为国产液压油缸龙头，市占率基本维持在50%左右；随着公司产品竞争力的提升，我们预计公司2018年全年油缸销量 ………………………………