主要观点总结
该文章主要讨论了2024年海外锂矿项目的进展、市场状况以及未来趋势。文章指出，2024年锂矿项目释放节奏符合预期，且大部分在二季度实现降本。中长期看，上游企业面临严峻考验，具有成本优势的公司被看好。文章还提到了碳酸锂价格的持续下行，部分高成本厂商通过减产来减轻供给压力，库存开始去化。北美在产矿山亏损扩大，暂无新增产能。此外，文章还讨论了大型成熟矿山的状况以及未来可能的供给出清过程。最后，文章给出了对未来锂矿行业的前景预测和风险提醒。
关键观点总结
关键观点1: 海外锂矿项目进展与市场预期
文章指出，2024年海外锂矿项目释放节奏整体符合预期，大部分在二季度实现降本。中长期看，上游企业面临考验，具有成本优势的公司被看好。
关键观点2: 碳酸锂价格下行及供给压力
自2023年供给过剩开始，碳酸锂价格持续下行。部分高成本厂商通过减产或下调产量指引来减轻供给压力，库存去化初现。
关键观点3: 北美与南美锂矿项目的不同情况
北美在产矿山亏损扩大，暂无新增产能；南美新增产能普遍延期。
关键观点4: 大型成熟矿山的状况及未来可能的供给出清
大型成熟矿山中，部分开始主动减产，并调整发展策略。文章讨论了供给出清的三个过程：减产、停产、破产。
关键观点5: 未来锂矿行业的前景预测与风险提醒
文章预测，随着高成本矿山开始陆续减产，未来价格有可能进一步下跌。但长期来看，随着电动车和储能市场的发展，经历本轮供给端出清后，锂矿行业有望迎来新的上涨周期。同时，文章也提醒了新能源需求增速不及预期和电池技术迭代的风险。
文章预览
投资建议： 我们认为，2024年海外锂矿项目释放节奏整体较为符合预期，且二季度大部分实现降本。在当前上游企业仍持续盈利和扩产的背景下，中长期上游企业将面临更加严峻的出清考验，由此看好具有成本优势且运营管理能力出色的锂矿公司。自2023年供给过剩开始，碳酸锂价格持续下行。根据2024Q2季报总结，部分高成本厂商通过减产或下调产量指引以减轻供给压力，库存去化初现。南美新增产能普遍延期，北美在产矿山亏损扩大，暂无新增产能。虽然对当前过剩格局未产生实质扭转，但如果该现象进一步加剧且持续，那么上游供给将有出清可能。长期来看，随着电动车和储能市场的发展，经历本轮供给端出清后，将再次迎来价格上涨带来的锂板块机会。 2024Q2锂精矿产销双增，库存去化开启。 产量方面，2024Q2澳洲总产量94.2万吨，环比增长14.3%
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