【国金策略|点评】北交所驱动在哪？短看资金，长期看基本面修复

主要观点总结

本文主要介绍了北证50在10月21日大涨后的情况，包括流动性、关注度和交投活跃度等方面的变化，以及行业配置的建议和风险提示。文章还包含了其他相关内容如报告信息、行业比较研究和市场风格辨析等。

关键观点总结

关键观点1: 北证50大涨及后续表现

北证50在10月21日大涨后，流动性先行，关注度与交投活跃度逐渐提升，成为主要宽基指数中的领先者。当前北交所股票在机构的配置中占比仍较低，未来有提升空间。

关键观点2: 风格及行业配置建议

行业及个股选择上，看好中盘、超跌、低估值、回购、并购预期的“成长>消费”行业，如TMT、医药生物等。结构上重视科技牛，科技相关设备是重点。

关键观点3: 风险提示

存在国内出口放缓超预期和美国经济“硬着陆”加速确认等风险，需警惕市场不确定性。

文章预览

+ 核心观点       事件：10月21日，北证50在前一日大涨10.3%的基础上，继续大涨16.24%，成功越过节后10月8日的开盘高点，成为主要宽基指数中第一个做到这一点的。 流动性、情绪驱动估值扩张，资金增配空间依然较大 如我们此前的报告所述，北证 50“被低估”的背后是关注度与交投活跃度的低迷，而在显著“宽货币”的作用下，流动性先行，北交所是最受益的方向之一。从换手率来看， 本轮行情前3个月北证50平均周换手率约4.8%，显著低于中证1000、创业板50等；而9月23日以来平均周换手率已经达到24.6%，在主要宽基指数中处于领先位置。 从成交额占全A比重来看， 从24年4月至本轮行情启动前，北交所成交额占比中枢在0.5%左右，而行情启动至今已经上升至1.1%，成交活跃度大幅提升。 另一方面，当前北交所股票在机构的配置中占比仍较低，未来仍有 ………………………………