【华安策略丨周观点】回归冷静后震荡新中枢，重视业绩超预期和景气支撑

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主要观点 IDEA 市场对前期较高的宏观政策预期持续下修，虽然财政政策表态较积极，从长期看属于较大政策利好、为市场提供了明显支撑，但短期股价已经包含了政策预期，故难言提供向上的新动能，且基本面边际变化不大，预计 A 股延续震荡态势。配置上以结构性机会为主，重视业绩超预期、景气支撑或政策潜在催化的品种，重点关注成长板块如电子、电新、通信、军工，景气支撑或政策潜在催化部分消费品如家电、汽车、医药、农牧。 市场观点： 回归冷静，震荡新中枢 回归冷静，震荡新中枢。 经过前几日大幅回调，市场波动性继续收敛。当 下，宏观经济基本面变化不大，市场主要博弈宏观政策力度，考虑到当前市 场对宏观政策较高预期有所调整，虽然财政政策表态较为积极，从长期看 属于较大政策利好、为市场提供了明显支撑，但短期股 ………………………………