香港证监会11号牌新规: 场外衍生工具交易的新时代即将来临

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酝酿已久的 11号牌新规（场外衍生工具） 长期以来，市场一直预期证监会将实施新的场外衍生工具（OTCD）交易发牌制度，即11号牌受规管活动新规（RA11）。自2011年以来，证监会就拟议的11号牌以及相关的新监管标准发表了多份咨询和结论文件。虽然11号牌新规的生效日期尚未公布，但受影响的公司应开始着手准备，以确保其完全符合如下新要求： 11号牌规管活动 拟议的11号牌受规管活动包括OTCD产品的交易和咨询，并被定义为： 订立或提出订立OTCD交易； 诱导或试图诱导他人参与或提出参与OTCD交易；或 就OTCD交易是否开展、何时开展、何种交易或其条款或条件进行咨询，或发布分析或报告。 11号牌规定的豁免情况 证监会已提出若干“豁免”条件，以豁免符合条件的市场参与者遵守11号牌照的规定。关键的“豁免”包括： 非11号牌经销商和顾问：如 ………………………………