【2024三季报点评/银轮股份】2024Q3业绩符合预期，全球化发展提速

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未经许可，不得转载或者引用。 投资要点 事件： 公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入92.05亿元，同比增长15.18%；实现归母净利润6.04亿元，同比增长36.20%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入30.54亿元，同比增长11.85%，环比下降4.04%；实现归母净利润2.01亿元，同比增长27.31%，环比下降4.76%。公司2024Q3业绩符合我们的预期。 2024Q3业绩符合预期，商用车拖累三季度营收。 收入端，公司2024Q3单季度实现营业收入30.54亿元，环比下降4.04%。从主要下游2024Q3表现来看：国内狭义新能源乘用车行业批发销量322.90万辆，环比增长21.13%；国内重卡行业批发17.85万辆，环比下降22.99%；北美知名电动车企上海工厂批发24.91万辆，环比增长21.10%。毛利率方面，2024Q3公司单季度毛利率17.74%，环比下降3.18个百分点，主要系会计政策变动影响；若还原变动 ………………………………