TCL电子||2024H1业绩高增，彩电国内外业务量价双升——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 2024H1业绩高增，长期看好彩电份额提升及利润率提升，维持“买入”评级 2024H1实现营收455亿港元（同比+30.3%，下同），归母净利润6.5亿港元（+146.5%），经调整归母净利润6.54亿港元（+147.3%），费用率改善带动2024H1利润率持续提升。我们维持2024~2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为13.63/16.35/19.43亿港元，对应EPS分别为0.5/0.7/0.8港元，当前股价对应PE分别为8.4/7.0/5.9倍，伴随产品竞争力提升以及市场/渠道覆盖面扩大，海外彩电特别是欧洲彩电业务有望稳步增长。产品和渠道结构升级+中小尺寸/光伏业务经营业绩改善或将带动长期利润率持续提升，维持“买入”评级。 2024H1彩电国内外业务量价双升，全品类营销/光伏业务延续快速增长态势 收入拆分：（1）彩电 ………………………………