【国君互联网传媒&计算机】百度集团-SW（9888）2022Q2业绩点评：广告受宏观经济影响，云服务与自动驾驶高增

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摘自国君互联网传媒 & 计算机20220908的报告《国泰君安_公司更新报告_百度集团(9888)2022Q2业绩点评：广告受宏观经济影响，云服务与自动驾驶高增_张昱 齐佳宏_20220908》 导读 云服务维持高增势头，智能驾驶业务表现亮眼。赛道布局多元化，移动生态业务持续发展。 摘要 维持“增持”评级。 考虑到百度广告业务受宏观经济影响，下调公司2022-2024年的归母净利润至52.9/112.0/138.3亿人民币元（下同，前值预测为56.7/117.5/143.6亿元），对应PE（现价）分别为51/24/20。维持 “增持” 评级。 事件： 公司2022年Q2总收入为296.5亿元，同比下降5.4%；归母净利润为36.4亿元（2021Q2为-5.8亿元）；non-Gaap净利润为55.4亿元，同比增长3.4%。 云服务维持高增势头，智能驾驶业务表现亮眼。 2022年Q2，公司核心业务总收入为232亿元，同比下降5%，其中非在线营销收入为61亿元，同比增 ………………………………