【兴证固收.信用】成交量热度回落，收益率和利差整体下行——银行二永债周度跟踪（2024.10.14-2024.10.18）

文章预览

投资要点 一、 银行二永债二级市场量价跟踪框架的构建 量——从成交量和成交换手率看投资者的久期和信用资质偏好。 成交量和成交换手率的总量特征： 本期银行二级资本债的成交量和成交笔数分别为1804.02亿元和5826笔，上期为2629.07亿元和7682笔；本期银行二级资本债的成交活跃度为4.66%，较上期的6.83%有所下降。 本期银行永续债的成交量和成交笔数分别为1700.73亿元和4411笔，上期为2613.38亿元和5761笔；本期银行永续债的成交活跃度6.81%，较上期的10.42%有所下降。 分成交期限来看， 本期银行二级资本债的成交加权期限为3.30年，较上期（3.31年）略有下降。从各期限的成交换手率情况来看，本期所有期限的银行二永债成交换手率环比皆有所下降。 分中债隐含评级来看， 本期AA及以下等级银行二级资本债成交量占比有所下降（本期为8.95%，上期为11.06% ………………………………