资金透视 | 24Q2筹码分析：加仓共识集中于TMT

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24Q2公募基金仓位环比回落1.7pct，仍位于2016年来较高水平，配置集中度继续回升迹象。TMT/红利/出口仍是主要加仓方向：①TMT配置系数回升至2016年来（后同）55%分位数，通信/电子为一致加仓方向，光模块/果链等环节加仓居前，消电/半导体配置系数分位数为66%/53%；②红利板块配置系数环比提升（位于2016年来94%分位），公用事业/煤炭等仓位演绎相对极致，钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位，而银行配置系数2016年以来分位数相对较低（ < 30%），③出口链当前配置系数位于2016年来55%分位，24Q2减仓轻工、纺服而加仓白电。 核心观点 24Q2 A股仓位有所回落，港股配置强度上升 24Q2新成立偏股型基金837亿份，环比回升。24Q2季报显示主动偏股型基金持有股票规模较24Q1环比下降，仓位回落1.7pct，但仍处于2016年以来较高水平，而港股 ………………………………