债券多头崩溃的一天

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2025年2月17日，债券市场继续大幅调整。甚至可以说，今天已经有债券熊市的味道。全天10年期国债上行3BP至1.6725%，30年国债上行3.5BP至1.89%。 多杀多的局面接近形成，接下来就考验市场真正多头的定力。 是觉得这个位置可以上车，还是止损观望？ 图片来源：DM 所谓多杀多，就是本来是抄底的多头，但是由于市场调整超预期，不得不止损出局，从而加剧市场抛盘，引发多杀多的局面。 今天市场明显出现多杀多的盘面，入场-止损-再入场-再止损，循环往复，市场几乎崩溃。 不过，需要注意的是，信用债调整幅度不大。这可能是由于当前资管市场赎回的情况不严重，使得资管产品净值并未明显受损，但是如果国债市场继续调整，那么信用债市场调整也不远了。 另一方面，同业存单市场调整幅度更大，1M-3M调整幅度达25BP至1.95%，6个月调整幅度达15BP到1.95% ………………………………