【平安证券】政策预期博弈线索有望清晰｜策略周报20241103

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平安证券研究所策略组    魏伟/张亚婕 /蒋炯楠 平安观点 上周A股震荡调整，短期避险情绪有所升温。 上周，海外进入美国大选冲刺阶段，全球资产波动加大，权益普遍调整；国内三季报/10月PMI/地产销售数据披露、稳增长政策仍在落地，10Y国债收益率调整至2.14%。重要时间节点前，市场短期避险情绪有所升温，主要指数普遍调整，前期涨幅较大的小盘和成长风格有所收敛，上证指数、中证2000、创业板指、北证50分别下跌0.8%、1.0%、5.2%、9.1%。交易性资金继续主导定价，主题投资和政策博弈仍在活跃并加快轮动；申万31个行业中有14个行业上涨，政策博弈的顺周期和消费板块表现居前，房地产、钢铁、商贸零售领涨，涨幅在4%-6%；国防军工、通信、医药生物领跌，跌幅2%-3%；全A周度日均成交额达20885亿元，环比上涨9.36%。 海外方面，美国通胀小幅高于预 ………………………………