【华泰固收|信用】公募REITs二季报点评：波动与分化

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 核心观点 公募REITs24年二季报出炉。分底层资产来看，高速公路通行费收入同比多下滑，货车修复较弱；产业园分化较大，部分项目“以价换量”，受季节性、自然资源波动影响，环保业绩较好、能源表现分化；保租房、消费平稳运行，出租率整体稳定，部分物流园运营阶段性承压。从分红来看，24年多数项目公告分红较为及时，但多数项目二季度和上半年可供分配金额同比下滑。机构“资产荒”背景下，公募REITs等具备高分红属性的资产具备长期投资价值，新旧动能切换，我们建议关注经营稳定性较强的资产，如保租房、环保、消费等，能源存在季节性波动，估值回调后可适当增配。 经营情况：保租房、环保、消费稳健，高速、能源、物流有扰动 从经营业绩看，高速业绩同比多下滑， ………………………………