【浙商食饮||杨骥】古井贡酒:Q2业绩符合预期,结构升级延续

文章预览

分析师： 杨骥    S1230522030003 张家桢   S1230523080001 潘俊汝   S1230524010001 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年09月01日报告《Q2业绩符合预期，结构升级延续——古井贡酒FY 24H1业绩点评》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 24H1/24Q2公司实现收入138.06/55.19亿元，同比+22.07%/16.79%；实现归母净利润35.73/15.07亿，同比+28.54%/+24.57%。 年份原浆延续高增，古16带动结构升级 24H1公司白酒收入同比+22.29%至134.28亿元，其中年份原浆/古井贡酒/黄鹤楼及其他实现收入107.87/   12.38/ 14.03亿元，同比+23.12%/+11.47%/+26.58%，销售量同比+16.64%/+11.52%/+3.57%，吨价同比+5.56%/-0.04%/ +22.23%。年份原浆系列结构升级延续，古8以上产品增速高于整体，我们预计古16>古7/古8>古20>古5献礼），其中古16增速领先，在强渠道推力+厂商引导下成为省内300元宴席 ………………………………