【国盛通信】英维克：机房温控超预期，液冷加速落地

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摘要 事件： 公司发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入17.1亿元，同比增长38%；归母净利润1.8亿元（业绩预告中值），同比增长100%；扣非归母净利润1.7亿元（同上），同比增长114%。 Q2利润增速再度高企，行业景气度持续提升逻辑验证，奠定全年高增速基调。 单季度来看，Q2营收9.7亿元，同比增长36%，归母净利润延续了Q1的高增速趋势，归母净利润1.2亿元，同比增长81%，环比增长95%。公司业绩有较为明显的季节性，尤其机房温控项目验收集中在第四季度，我们认为，Q1和Q2利润的连续高增，本质上验证了行业景气度正在提升，夯实了全年业绩高增速基调。 机房温控业务两大超预期，高增速与高盈利并存。 上半年机房温控业务实现营收8.6亿元，同比增长86%，占营收达到50%。值得注意的是，机房温控业务表现尤其优异，其一是增速达到86%远超市场 ………………………………