中金 | 权益资产转为中性，风格看好大盘价值

文章预览

Abstract 摘要 风格轮动：大盘价值占优  7 月大小盘维度综合指标值为0.22，成长价值维度综合指标值为-0.35，整体风格偏向大盘价值。相较于6月观点而 言，成长价值得分从-0.27变为-0.35，继续维持价值观点；大小盘维度则是从0.07变为0.22，从均衡转为大盘。   在大小盘维度下，宏观环境大类指标为-0.82，偏向小盘；市场情绪大类指标为0.75，市场状态指标为0.74，偏向大 盘。在成长价值维度下，市场状态大类指标为0.02，偏均衡；而市场情绪大类指标为-0.27，宏观指标大类指标为 0.81，偏价值。  综合来看，我们认为未来短期风格偏向大盘价值风格。  行业轮动：看多石油石化、银行、电力及公用事业、机械、通信和建材 行业轮动2.0模型7月份最新推荐持仓为：石油石化、银行、电力及公用事业、机械、通信和建材。相比6月份的持 仓，本次调出综合、电 ………………………………