拼多多: 24Q2業績：收入利潤穩健增長，看好公司長期發展

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Pinduoduo  (PDD US) 24Q2業績：收入利潤穩健增長，看好公司長期發展 24Q2E results: solid revenue and profit growth adds to our confidence of PDD’s long-term development strategy BUY (maintain) 投資要點/Investment Thesis 投資要点/Investment Thesis 24Q2業績要點：收入端及利潤端穩健增長。   公司公佈24Q2業績。2024Q2公司營業收入同比增長86%至971億元，低於彭博一致預期3%；拆分來看，公司24Q2營銷服務收入爲491.2億元，同比增長29%，略低於彭博一致預期；交易服務收入同比增長234%至479.4億元，我們預測主要系海外業務Temu的快速發展；公司24Q2 Non-GAAP調整後淨利潤同比增長125.5%至344.3億元，超彭博一致預期，Non-GAAP淨利率爲35.5%，我們認爲主要系費率的有效控制和經營效率的提升。 24Q2E results highlights: both revenue and profit show sturdy gains Pinduoduo (PDD) released unaudited 24Q2E results recently:  Key metrics: total r ………………………………