【招商电子】水晶光电：Q2业绩预告超预期，受益A客户微棱镜等业务成长

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点击招商研究小程序查看PDF报告原文    公司7月11日公告2024年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润4-4.5亿元，同比+125%～154%；扣非归母净利润3.8-4.2亿元，同比+243%~280%，业绩预告超出市场预期。我们点评如下 公司Q2业绩超预期，延续同比高增长态势。 公司预计Q2单季度归母净利润2.21-2.71亿元，同比+160%～219%，环比+23.46%~51.40%；扣非归母净利润2.1-2.5亿元，同比+338%～421%，环比+23.53%～47.06%。我们认为业绩同环比增长主要系：1）公司苹果潜望式微棱镜业务从23Q3开始起量，随着生产良率提升、规模优势显现，预计本季度利润贡献较大，而23H1此业务的前期投入较大；2）北美客户薄膜光学面板出货量提升；3）23H1安卓需求疲软，24H1安卓需求同比复苏，同时高端涂覆滤光片加速渗透，价值量提升；4）随着收入高增长，费用率摊薄。 展望24年下半年及 ………………………………