五矿｜半导体行业点评：本轮半导体周期走到哪里了？

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核心要点 半导体行业先进计算（Al）和周期双轮驱动，自2024年3月9日英伟达发布最强Al加速卡-Blackwell GB200以来， 先进计算产业链受益充分谨防回撤； 非AI因素影响下的全球半导体周期刚刚开启增长阶段，相关领域标的前期市场反应不够充分，建议关注 。 /  事件描述   / 全球头部存储IDM厂商美光科技营收大幅增长，国内头部硅片厂沪硅产业发布扩产公告，半导体行业景气度有望进入上升通道。 6月27日，美光科技发布2024财年第三财季报告，公司2024财年Q3营收为68亿美元，同比大幅增长82%。6月12日，沪硅产业发布公告，拟投资300mm硅片产能升级项目用于集成电路，预计总投资132亿元，扩产60万片/月，总产能将达到120万片/月。 / 事件点评 / 半导体行业：先进计算（Al）和周期双轮驱动，当下时点重点关注周期复苏逻辑。 2023年4月以来，SOX同比、全球半导 ………………………………