【海通策略】海外股市震动下外资回来了吗？（吴信坤、刘颖）

主要观点总结

本文主要对近期海外股市的剧烈波动、外资回流A股的情况以及行业比较进行了分析和总结。

关键观点总结

关键观点1: 近期海外股市出现剧烈波动的原因

海外股市陷入调整，受到套息交易逆转、前期估值较高、基本面边际下行三大因素影响。

关键观点2: 外资回流A股的情况

随着海外市场走势陷入震荡，外资回流A股需要耐心等待。目前趋势性较为确定的长线外资并未开启回流趋势，短期宏观基本面阶段性转弱，外资态度仍需时间验证。

关键观点3: 行业比较

在中期维度下，海内外积极因素共振有望推动市场中枢抬升，优势制造或成股市中期主线。其中，中高端制造和科技制造领域具备较好的发展前景。

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