主要观点总结
该文章主要介绍了公司发布的前三季度利润分配方案、业务表现、智能电表发展、电站业务、储能订单落地及海外拓展等情况，并给出了投资评级。文章强调公司的稳健经营及高分红，同时提示了相关风险和政策的不确定性。
关键观点总结
关键观点1: 公司发布的前三季度利润分配方案
公司拟向全体股东每股派发现金红利0.268元，合计拟派发现金红利5.47亿元，占公司归母净利润比例约60.11%，显示出公司的稳健发展和高分红信心。
关键观点2: 公司的业务表现
公司智能电表稳定发展，在手订单充足；电站业务稳定增长，Q3电站销售贡献主要收入；储能订单加速落地，海外逐步突破。
关键观点3: 公司的海外拓展情况
公司深化海外市场布局，在中东欧、西欧、亚太等地区取得良好成绩，并紧跟央国企出海，拓展东南亚市场。
关键观点4: 公司的投资评级和风险提示
维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元，同比+15%/-15%/-14%，维持“买入”评级。同时提示政策不及预期、竞争加剧等风险。
文章预览
盈利预测与估值 投资要点 事件： 公司发布2024年前三季度利润分配方案公告，截至24年9月30日，公司未分配利润为人民币20.26亿元；基于公司长期稳健经营及业务长远发展的信心，兼顾公司的财务状况和对股东合理回报的需求，公司拟向全体股东每股派发现金红利0.268元（含税），合计拟派发现金红利5.47亿元（含税），占公司24Q1-3归母净利比例约60.11%。业务稳健发展，高分红彰显信心。 三季度业绩坚挺，财务保持稳健： 公司24Q1-3营收51.7亿元，同8.8%，归母净利润9.1亿元，同7%，毛利率32.5%，同0.6pct，归母净利率17.6%，同-0.3pct；其中24Q3营收17亿元，同环比10.6％/-10.8％，归母净利润3.1亿元，同环比15.4%/-18.2％，毛利率34.6%，同环比0.3/2.1pct，归母净利率18.3%，同环比0.8/-1.6pct；财务保持稳健。 智能电表稳定发展，在手订单充足。 国内市场，公司国南网中标
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