主要观点总结
本文主要讨论了转债投资在牛熊市的表现和投资者的应对策略。文章提到，在熊市中，转债能够帮助投资者躲过大跌，但在牛市中，转债的收益往往跟不上大盘。投资者需要面对强赎、踏空风险等问题。文章还提到了一些投资者的经验和看法，包括摊大饼的策略、满仓的重要性、选择可转债的筛选标准等。
关键观点总结
关键观点1: 转债在熊市中的表现优于牛市。
文章指出，转债在熊市中能够帮助投资者避免大幅亏损，但在牛市中，转债的收益往往跟不上大盘。这是因为转债的强赎机制导致单个仓位的利润有限，而且牛市中转债的涨幅可能不及大盘。
关键观点2: 投资者的应对策略包括摊大饼和满仓策略。
文章提到，一些投资者采用摊大饼的策略，即持有多个转债以降低风险。同时，也有投资者强调满仓的重要性，认为在牛市中满仓才能有机会跟上大盘。另外，还有一些投资者在选择可转债时有一定的筛选标准，如等级、税后收益率和溢价率等。
关键观点3: 投资者需要面对强赎和踏空风险。
文章指出，强赎机制可能导致投资者提前卖出转债，面临利润有限的风险。同时，在牛市中，由于市场波动较大，投资者可能面临踏空风险。因此，投资者需要谨慎选择投资时机和标的。
文章预览
七成仓位都是转债，摊大饼一百多个，一半以上都是股性很差的死债（当然这是事后看的）。也有部分妖债。 但是最近强赎的越来越多，强赎也就意味着你的单个仓位利润也就是二三十个点封顶了（因为成本大都110左右，强赎后有的还能冲一冲，有的一路狂泻，大概率是在一百三四十）。 熊市确实靠转债躲过了大跌，但是牛市里就很郁闷了，越来越跟不上指数了，尤其是今年参加的几个清偿套利，都是封死了上限，拿到五六个点出局。还剩下美锦转债，清偿群里都在吐槽，为了几个点错过大牛市了。 慢慢都在强赎了，出来的资金也不知道干啥了，最多也就是低价债，双低债继续摊大饼。 甘蔗没有两头甜，好处不能全占这个道理都懂，但还是有点难受。 当然就算持有股票的估计也会不满足，轻仓的想着为啥没重仓，重仓的想着为啥没上杠杆。 litt
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