利率择时信号维持中性，机构久期下降

文章预览

利率市场趋势定量跟踪 2025.2.7 『利率市场结构变化』 10年期国债到期收益率录得1.6%，相对上周下降2.67BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.42%、0.38%、-0.04%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位较低、凸性结构点位较低的状态。   『 利率价量周期择时信号：中性震荡』 利率数据的多周期择时信号为：长周期无信号、中周期向下突破、短周期无信号。综合来看，当前合计下行突破1票、上行突破0票，由于3种周期下的同向突破总得票数未达2/3，最终信号的综合评分结果为中性震荡。 『公募债基行为跟踪：久期下降、分歧提升』 公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.04年、4周移动平均值为3.12年，相对上周分别下降-0.11年、微降0年。目前机构持仓久期处于历史5年来的91.12%分位数水平，久期水平 ………………………………