期权价值对于时间的敏感性

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期 权 价值 决 定于 标 的资 产 的价值 、 标的 资 产的 波 动率 、 期 权的 执 行价 格 以及 权 利的可行使 时 限即 时 间 。 当 投 资者 买 入一 个 标的 资 产的 期 权时 ， 时 间是 站 在投 资 者不 利 的一 边，即随着期权到期日的临近，期权的价值会逐渐的减少。买入期权意味着投资者买入时间期待标的资产价格向着期权买入者有利的方向变动，投资者相当于为时间付出了  “租 金”，因 此 ， 只有 当 标的资 产 价格 有 利的 变 动幅 度 大于 时 间的 流 逝导 致 期权 价 值的损耗 ， 期权 买 入者 才 能获利 。 作为 期 权卖 出 者 ， 他出 租 了时间 ， 收取 了 “租金”，时间 对他是有利的，只要标的资产价格变动幅度不大，他都可以从时间的损耗中获得利润。  我们通常用时间每流逝一天期权价值的减少量来衡量期权价值对于时间的敏感性，在 ………………………………