【食品饮料*孙瑜】深度——24Q2基金食品饮料持仓分析：板块大幅降仓，低配区间筹码改善

文章预览

食品饮料 24Q2基金食品饮料持仓分析 板块大幅降仓，低配区间筹码改善 投资要点 24Q2食品饮料主动权益基金持仓降至2018年以来新低。 23Q2-24Q2主动权益类基金食品饮料重仓比例分别为12.20%、13.32%、12.28%、12.26%、8.64%，24Q2环比下降3.62pct，超配比例环比下降2.96pct，判断主要系：1）宏观层面，24Q2经济波浪式复苏过程中，顺周期预期波动。2）行业层面，24Q2销售淡季，多数品牌以库存消化为主，全年收入兑现强度有待后续观察。3）资金层面，伴随内需担忧发酵，市场配置更倾向于向红利及外需相关的标的集中，如水电、核电、煤炭等红利标的、具备出海逻辑的中游制造、苹果产业链相关的TMT等。 各子版块全面降仓，多数均创2018年以来新低。 24Q2白酒持仓比例环比下滑3.05pct至7.53%，23Q2-24Q2季末白酒主动基金持仓比例分别为9.91%、11.50%、10.46%、10.58%、7.53 ………………………………