主要观点总结
本文介绍了国内先进陶瓷材料零部件龙头企业，受益于半导体设备产业链国产化趋势。公司掌握从材料配方到零部件制造的先进陶瓷全工艺流程技术，客户包括国内外知名半导体设备厂商。文章对公司的业绩、业务构成、产品、投资建议和风险提示进行了详细分析。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩大幅增长
得益于全球半导体资本开支回暖和下游需求提升，公司24H1业绩实现大幅增长，营收和归母净利润同比增长均超过60%。
关键观点2: 主营业务收入构成
公司主营业务包括先进陶瓷材料零部件、表面处理和金属结构零部件。其中，先进陶瓷材料零部件收入占比最高，贡献主要利润。
关键观点3: 产品优势
公司掌握了从材料配方到零部件制造的先进陶瓷全工艺流程技术，并在陶瓷加热器、静电卡盘等高附加值产品上取得突破。
关键观点4: 客户覆盖广泛
公司客户包括国内外知名半导体设备厂商，如北方华创、中微公司等。
关键观点5: 盈利预测与投资建议
根据公司盈利预测，预计2024-2026年公司营收和归母净利润将实现稳步增长。公司显著受益于半导体设备产业链国产化趋势，具备广阔的增长空间，给予“买入-A”评级。
关键观点6: 风险提示
公司面临下游终端市场需求不及预期风险、新技术新工艺新产品无法如期产业化风险、市场竞争加剧风险等。
文章预览
投资要点 ► 陶瓷加热器需求旺盛，24H1业绩大幅增长 公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务，主要产品及服务包括先进陶瓷材料零部件、表面处理和金属结构零部件三大板块。 得益于全球半导体资本开支回暖和下游需求提升，同时公司自主研发生产的半导体设备核心部件陶瓷加热器下游需求旺盛，24H1公司业绩实现大幅增长。24H1公司实现营收3.85亿元，同比增长64.27%；归母净利润1.39亿元，同比增长308.89%；扣非归母净利润1.36亿元，同比增长305.56%；毛利率60.91%，同比提升22.36个百分点。根据公司2024年8月投资者调研纪要，24H1主营业务收入中，先进陶瓷材料零部件收入占比约为89%，同比提升超6个百分点；表面处理服务收入占比约为11%。 单季度看，24Q2公司实现营收2.24亿元，同比增长85.78%，环比增
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