柳工 | 2024年半年报预告点评：Q2业绩符合预期，电动化出海逻辑持续验证

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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意/韦译捷/钱尧天/黄瑞 13972063806 /谈沂鑫 投资评级：买入（维持） 投资要点   1    Q2业绩符合预期，电动化出海逻辑持续验证     2024H1公司预计实现归母净利润8.90-10.44亿元，同比+45%-70%，中位数9.67亿元，同比+57.5%；扣非归母净利润8.26-9.79亿元，同比增长58%-88%，中位数9.02亿元，同比+73%；单Q2实现归母净利润3.92~5.46亿元，同比增长24.4%~74.3%、环比-21.3%~+9.64%，中位数4.69亿元，同比+48.9%，环比-5.8%。受益于电装放量与混改后公司治理改善，公司国际、国内市场销量增速均继续跑赢行业，市场占有率持续提升，毛利率、净利率改善幅度超预期，促进上半年经营业绩、现金流大幅度增长 。  2     电装领跑全球，挖掘机渠道变革逆势扩张      公司为国内土石方机械龙头，核心品类装载机和挖掘机成长性凸显： ………………………………