主要观点总结
阳光电源是一家专注于新能源电源设备的研发、生产、销售和服务的企业,主要产品包括光伏逆变器、风电变流器、储能系统、水面光伏系统、新能源汽车驱动系统、充电设备等。公司深耕光储赛道多年,拥有深厚的品牌和技术积累,并建立了全球化的销售渠道。公司专注于新能源领域的发展,持续推动技术创新和产业升级,盈利能力稳健,并保持了高速增长的势头。阳光电源在光伏逆变器及储能领域拥有领先地位,同时积极开拓新能源电站开发、氢能、充电桩等多元化业务,展现了强大的市场竞争力。未来,阳光电源将继续加强技术创新和全球化布局,推动新能源产业的发展。
关键观点总结
关键观点1: 深耕光储赛道,业绩持续成长
公司专注于新能源电源设备的研发、生产、销售和服务,深耕光储领域多年,建立了深厚的品牌和技术积累,并实现了高速增长的业绩。
关键观点2: 全球化布局,品牌渠道积累深厚
公司建立了全球化的销售渠道,加强了品牌建设和渠道布局,为全球客户提供高品质的产品和服务。
关键观点3: 技术创新与产业升级
公司不断推动技术创新和产业升级,通过技术创新提升产品竞争力,通过产业升级实现高效生产和优质服务。
关键观点4: 新能源电站开发与多元化发展
公司积极开拓新能源电站开发、氢能、充电桩等多元化业务,展现了强大的市场竞争力。
关键观点5: 未来展望
未来,阳光电源将继续加强技术创新和全球化布局,推动新能源产业的发展,为全球客户提供更加优质的产品和服务。
文章预览
盈利预测与估值 投资要点 深耕逆变二十载,品牌沉淀深厚,铸就光储龙头。 1)深耕光储赛道、业绩持续成长:23年营收/归母净利润722.5/94.4亿元,同增80%/163%,其中光伏逆变器占比38.3%,储能系统24.6%;光伏逆变器/储能系统毛利率较高,23年分别为37.93%/37.47%。24H1营收/归母净利润310/ 50亿元,持续增长。2)品牌+研发+渠道铸就公司核心竞争力:24年公司品牌价值突破千亿,多年保持100%可融资性;截至24Q2累计获得专利权4906项;截至24Q2末已有20+家海外分支机构,全球五大服务区域,490+服务网点和数百家渠道合作伙伴,销往全球170+国家和地区。 两强格局,产品创新+全球品牌+规模优势,盈利稳健增长可期。 全球光伏需求稳健增长,我们预计2024年全球新增光伏装机490GW,同增21%,未来复合增速保持15-20%;逆变器两强格局,公司占全球30%以上份额,稳居龙
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