【华泰资产配置】破局前的混沌与轮转

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 8月市场交易美国经济和美联储降息，风险资产波动加剧，降息预期下利率敏感型资产表现较好。展望四季度，多重交易交织的状况或将延续，市场整体呈现出一定的混沌性，对操作灵活性、资产安全边际的要求更高，我们梳理了四条市场交易主线以及潜在的机会，降息定价较充分+软着陆交易仍在早期+美国大选推升不确定性+国内政策期待与小共振。美股、中债、黄金等趋势型资产调整仍有机会，港股、美债等博弈反转可能，铜、油、黑色系套利机会值得关注，转债等资产关注错杀券机会。 市场主题：四季度的市场主线与潜在机会 展望四季度大类资产配置，存在四条市场主线：美国软着陆、美联储降息、美国大选、国内政策窗口期。第一、美国软着陆是最终基准情形，不过市场可能间 ………………………………