【国君互联网传媒】百纳千成（300291.SZ）首次覆盖报告：电影后起之秀，望跻身第一梯队

文章预览

导读 公司引入资深电影团队，储备项目丰富，中长期规划明晰，电影业务将成重要边际；传统优势剧集业务巩固基本盘，创新业务深挖内容价值，探索新的增长点。 摘要 投资要点： 资深团队加盟，电影储备项目丰富，首次覆盖给予“增持”评级。 公司2021年开始发力电影业务，引进头部制作团队，发布“中国少年宇宙”清晰规划。2023年是公司电影项目收获大年，预计将上映6部电影，成为新的业绩增长点。传统优势剧集业务保持稳健，直播电商和IP运营等创新业务正从孵化期走向成长期。且随着AI技术的迭代更新，公司动画和影视项目有望实现降本增效。我们预测2022-2024年EPS分别为0.02/0.36/0.50元，参考可比公司估值给予目标价10.80元，首次覆盖给予“增持”评级。 受益电影市场复苏，《敦煌英雄》值得期待。 2023年全国电影市场疫后复苏，观众观影 ………………………………