主要观点总结
本文总结了关于存单的周报内容，包括供给、需求、估值、比价等方面的信息，以及风险提示和法律声明。周报关注了政府债券供给高峰后的情况，同业存款利率的全面压降，以及存单等短端资产的配置情况。
关键观点总结
关键观点1: 供给方面，净融资由负转正，期限结构压缩。本周存单发行规模增加，净融资额转为正值，国有行发行占比上升，期限结构有所压缩。
本周存单发行规模为6127.4亿元，净融资额1914.3亿元。国有行发行占比由17%上行至26%。期限方面，存单发行加权期限缩短至6.92个月。
关键观点2: 需求方面，三农配置减少，国有行、货基转为增持。二级配置机构中，三农净买入减少，货基需求增强，理财净买入规模修复，国有行周度净买入增加。
本周需求方面发生了一些变化，具体表现为国有行和货基的需求增加，而三农的配置减少。其中，国有行的周度净买入有所增加。
关键观点3: 估值方面，存单定价窄幅震荡。股份行存单一级定价以下行为主，1Y-3M期限利差小幅走扩。
股份行存单一级定价窄幅震荡。具体表现为某些期限的存单品种下行BP数不同，同时期限利差也有所变化。
关键观点4: 比价方面，政府债券供给高峰后，非银同业存款降价，对于存单等短端资产配置提振。资产比价方面，政府债券发行高峰央行积极对冲。
政府债券供给高峰过后，非银同业存款降价，对于存单等短端资产配置可能有提振作用。资产比价方面，央行积极对冲承接置换债发行。
关键观点5: 风险提示及法律声明，流动性超预期收紧为主要的风险提示。此外，报告还包含了法律声明，提醒读者正确使用报告内容，避免造成投资损失。
报告提示了流动性超预期收紧的风险，并包含了法律声明，提醒读者遵循报告的用途和使用方式。
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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 供给方面，净融资由负转正，期限结构压缩。 本周（11月25日至12月1日）存单发行规模为6127.4亿元，净融资额1914.3亿元（上周为-960.7亿元）。供给结构上，本周国有行发行占比由17%上行至26%；股份行发行占比由28%下行至26%。期限方面，1Y期存单占比由37%下行至25%，存单发行加权期限缩短至6.92个月（前值为7.31个月）。下周（12月2日至12月8日）到期规模下行，存单到期规模为2516.6亿元，周度环比减少1695亿元，到期主要集中在城商行。 需求方面，三农净买入边际减少，国有行、货基转为增持，理财支持相对有限。 （1）就二级配置机构而言，三农净买入减少；货基需求增强，净买入转正；理财净买入规模小幅修复；国有行周度净买入增加，转为增持，成为本周需求端最大支持。（2）一级发行方面，本周全市场募
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