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【兴证策略】为何银行今年涨幅第一?一个容易被忽视的视角

尧望后势  · 公众号  ·  · 2024-06-04 15:01
    

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今年银行板块表现强劲,截至5月31日,申万银行指数涨幅为19.41%,排在全部31个一级行业的首位。其背后一方面是经济预期改善之下,银行基本面以及估值的共振修复,另一方面也是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行为代表的高股息方向的追逐。 然而,除了上述两个因素,增量资金的影响同样至关重要,却常常被忽视。今年以来,保险、被动基金两块主力增量资金同样是银行板块上涨、乃至市场风格重塑的重要推动力: 1、 保费高增带动险资大幅流入,为市场尤其是其重仓的银行板块带来资金增量 截至2024年3月,今年保险公司保费收入 累计同比增长10.2% ,带动险资大幅流入。 与此同时,截至2023年底,险资的权益仓位已经处于历史低位,股票和基金占比回落至12.02%,随着市场修复,其加仓意愿也有望抬升。 而这其中,银行作为险 ………………………………

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