【天风海外｜互联网】腾讯控股2Q2024业绩点评：盈利靓眼，游戏加速

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天 风 海 外 团 队 盈利靓眼，游戏加速—腾讯控股2Q2024业绩点评 整体业绩：盈利表现靓眼，市场预期或存进一步上修空间   2Q2024公司收入同比+8%，环比+1%，与彭博预期基本一致。2Q2024公司Non-IFRS经营利润同比+27%，环比基本持平；Non-IFRS净利润同比+53%，环比+14%，大幅超过彭博预期值86亿。连续2个季度Non-IFRS归母净利润同比增速超过50%，2年CAGR分别达40%、43%。  2Q2024公司毛利同比+21%，环比+2%；毛利率约53.3%，同比+5.8pct，环比+0.7pct；毛利率水平略好于彭博预期。公司管理层在业绩会上表示，预计收入结构向高毛利率业务组合转变是一个持续多年的现象，毛利增长将继续快于收入增长，但随着效率措施边际效果减弱，毛利增长可能从2倍以上的收入增长乘数变为1-2倍的收入增长乘数。  2Q2024Non-IFRS净利润增速大幅超过经营利润增速，部分来自于：1）2Q2024公 ………………………………