华厦眼科2024半年报点评：业绩受新开院及外部环境影响略承压，诊疗服务体系稳步建设 【东吴医药朱国广团队】

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点击蓝字 关注我们   投资要点   投资要点 事件： 公司 2024 年上半年实现收入 20.51 亿元（ 2.85% ，同比，下同），归母净利润 2.65 亿元（ -25.15% ）。单 Q2 季度，公司实现收入 10.72 亿元（ 0.89% ），归母净利润 1.10 亿元（ -46.40% ）。业绩符合预期。 消费眼科稳健增长。 2024H1 ，公司屈光业务实现营收 6.94 亿元（ +6.56% ），毛利率 54.98% （ -1.88pp ），原因为屈光业务耗材成本增加；公司眼视光综合项目业务实现营收 4.97 亿元（ +4.56% ），毛利率 46.32% （ -3.68pp ），原因为 23 年铺设视光门诊部爬坡并贡献业绩；公司白内障业务实现营收 4.65 亿元（ -6.53% ），毛利率 37.03% （ -7.13pp ）；公司眼后段业务实现营收 2.62 亿元（ -5.13% ），毛利率 41.30% （ -3.42pp ）。 开设新院及费用增加，利润率略有承压。 2024H1 ，从利润端看，公司整体实现毛利率 45.84% （ -4.46pp ） ………………………………