方正大制造周周谈（第22期 6.30-7.5）

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*扫码可回放。 每周日15:30，欢迎白名单客户参会。  核心观点  方正军工·刘明洋 造船市场后市展望 观点： 本轮造船周期始于 2020H2 集装箱船运价爆发，在经济复苏、老旧船舶汰换、船舶脱碳进程推进、地缘冲突影响的多重因素持续加益下，打开了长周期上行通道。全球产能经过长达 10 年的出清短期难以恢复，造船行业进入卖方市场。船舶行业盈利拐点已显，在中国特色估值体系下，船企的估值有望随业绩释放快速修复。展望后市，在全球制造业复苏的背景下，伴随巴以冲突、红海事件影响力的持续扩散，全球航运需求缺口仍将存在。 纪要： 本轮造船周期始于 2020H2 集装箱船运价爆发，在经济复苏、老旧船舶汰换、船舶脱碳进程推进、地缘冲突影响的多重因素持续加益下，打开了长周期上行通道。全球产能经过长达 10 年的出清短期难以恢复， ………………………………